Küresel piyasalar oldukça hareketli bir haftayı geride bırakırken, gözler tamamen kritik makroekonomik verilere ve jeopolitik gelişmelere çevrilmiş durumda. İktisatbank piyasa analizi raporlarında da vurgulandığı üzere, Orta Doğu’da tırmanan gerilimin gölgesinde, ABD istihdam verileri ve Türkiye enflasyon rakamları piyasaların ana yönünü belirleyecek en önemli iki unsur olarak öne çıkıyor. Ben Mert Aykut, bu karmaşık tabloda döviz ve altın piyasalarındaki son durumu sizler için pratik ve net seviyelerle analiz ediyorum.
Dolar cephesinde hareketlilik sürüyor. Bugün itibarıyla USD/TL kuru 46,0865 seviyesinde işlem görüyor ve günlük bazda %0,12’lik sınırlı bir yükseliş kaydediyor. ABD’den gelecek olan istihdam verisi, Fed’in faiz patikası açısından hayati önem taşıyor. Eğer istihdam güçlü gelirse, Dolar Endeksi (DXY) küresel ölçekte güç kazanabilir. Türkiye’nin kronikleşen dış açık ve enflasyon gibi makroekonomik sorunları, kur üzerindeki yukarı yönlü baskıyı canlı tutmaya devam ediyor. Kısa vadede 46,00 TL seviyesinin üzerindeki kalıcılık, yukarı yönlü senaryoları destekler nitelikte.
Avrupa ve İngiltere kanadında da hareketlilik benzer şekilde yukarı yönlü. EUR/TL kuru güne %0,16 artışla 53,6829 seviyesinden devam ederken, GBP/TL de %0,16 yükselişle 62,0711 seviyesine ulaşmış durumda. Avrupa Merkez Bankası’nın adımları ve bölgedeki ekonomik durgunluk sinyalleri yakından takip ediliyor. Orta Doğu’daki gerilimin enerji fiyatları üzerinden Avrupa ekonomisine olası etkileri, Euro ve Sterlin çaprazlarında dalgalanmayı artırabilir. Yatırımcıların bu süreçte Avrupa’dan gelecek enflasyon sinyallerine de odaklanması gerekiyor.
Güvenli liman arayışları ise altın fiyatlarında kendisini hissettiriyor. Jeopolitik risklerin tırmandığı dönemlerde ilk kaçış noktası olan altın, şu sıralar hafif bir konsolidasyon sürecinde. Ons Altın fiyatı %0,23 düşüşle $4.465,27 seviyesinde dengelenmeye çalışırken, yurt içinde Gram Altın %0,11 azalışla 6.616,05 TL seviyesinden alıcı buluyor. Çeyrek altın 10.890,30 TL, Cumhuriyet altını ise %0,74 artışla 44.798,00 TL seviyesinde. Diğer yandan, Gram Gümüş fiyatı %1,49’luk düşüşle 107,74 TL seviyesine gerilemiş durumda. Altın ve gümüş cephesindeki bu hareketler, Orta Doğu’dan gelecek sıcak haber akışına doğrudan duyarlı kalmaya devam edecektir.
Türkiye tarafında ise piyasaların en büyük sınavı enflasyon verileri olacak. Yüksek enflasyon ve dış açık gibi yapısal problemler, Türk Lirası’nın kırılganlığını artıran temel makro etkenler arasında yer alıyor. İktisatbank’ın da işaret ettiği gibi, Orta Doğu’daki gerilimin lojistik ve enerji maliyetlerini artırma riski, enflasyon beklentilerini yukarı yönlü tetikliyor. Bu durum, Merkez Bankası’nın sıkı para politikası duruşunu ne kadar süre koruyacağı sorusunu da beraberinde getiriyor. Kısa vadeli senaryomuzda, enflasyonun beklentilerin üzerinde gelmesi durumunda döviz kurlarındaki yukarı yönlü eğilimin hız kazanabileceğini öngörebiliriz.
Sonuç olarak, önümüzdeki günler hem küresel hem de yerel piyasalar için oldukça kritik gelişmelere gebe. ABD istihdam verilerinin Doların küresel gücünü, Türkiye enflasyonunun ise TL’nin içsel dinamiklerini şekillendireceği bu süreçte, jeopolitik riskleri de portföy yönetiminde mutlaka hesaba katmak gerekiyor. Burada paylaşılan analiz ve seviyelerin kesinlikle bir yatırım tavsiyesi taşımadığını, piyasa koşullarının hızla değişebileceğini unutmamak önemlidir. Gözümüz ekranlarda, kulaklarımız ise açıklanacak kritik verilerde olmaya devam edecek.
