Cumhuriyet yazarı Öztin Akgüç tarafından kaleme alınan TCMB rezervi analizi, piyasanın yönünü tayin etmek isteyen her disiplinli teknik analizcinin masasında bulunması gereken temel bir veridir. Ben teknik analiz yazarı Eray Yıldırım olarak, bu analizi doğrudan grafiklerin diliyle yorumlamak zorundayım. Bizim için rezervler sadece birer makroekonomik büyüklük değil, aynı zamanda USD/TRY grafiğindeki en güçlü görünmez destek ve direnç seviyelerinin mimarıdır. Grafik merkezli düşündüğümüzde, rezervlerin durumu doğrudan trend kırılımlarını ve fiyatlama davranışlarını belirler. Disiplinli bir yatırımcı, bu veriyi grafik üzerindeki hacim ve fiyat hareketleriyle birleştirmek zorundadır.
Grafik üzerindeki ana trendi incelediğimizde, rezervlerin gücü fiyatın sıkışma alanlarını doğrudan etkilemektedir. Eğer rezerv seviyeleri teknik olarak kritik bir eşiğin üzerine çıkarsa, ise USD/TRY grafiğinde aşağı yönlü bir trend kırılımı tetiklenebilir. Ancak burada aceleci davranmamak şarttır; çünkü kırılım teyit almadan işlem yapılmaz. Grafik üzerinde net bir kırılım görmeden, sadece beklentilerle pozisyon açmak büyük bir hatadır. Destek seviyelerinin test edilmesi esnasında hacim artışını yakından izlemelisiniz. Hacimsiz kırılımlar genellikle tuzak olarak kalır ve ters yönde sert hareketlere yol açar.
Belirlediğimiz teknik formasyonlar çerçevesinde, fiyatın hareket alanı daralmaktadır. Özellikle USD/TRY tarafında izlediğimiz majör destek noktasının korunması, rezervlerin piyasaya sağladığı likidite ile doğrudan ilişkilidir. Net bir şekilde ifade etmek gerekir ki, bu seviyenin altı risklidir. Eğer bu kritik destek seviyesi aşağı yönlü geçilirse, stop seviyelerinizi çok sıkı tutmalısınız. Teknik analizde duygulara yer yoktur; grafik size ne söylüyorsa onu uygulamak zorundasınız. Direnç seviyelerinin aşılması durumunda ise yeni bir yükselen kanal formasyonu aktif hale gelecektir.
Senaryo analizlerimizi her zaman çift yönlü kurmalıyız. Eğer direnç bölgesi yüksek bir hacimle yukarı yönlü kırılırsa, ise yukarı yönlü ivme hız kazanacaktır. Tam tersi bir senaryoda, eğer destek seviyesi kırılırsa, düşüş trendi derinleşebilir. Bu süreçte stop seviyelerinizi önceden belirlemeli ve bu seviyelere sadık kalmalısınız. Öztin Akgüç’ün analizinde vurgulanan rezerv yapısı, bize bu kırılımların ne derece kalıcı olabileceğine dair ipuçları vermektedir. Teknik göstergeler aşırı alım veya aşırı satım bölgelerindeyken, rezerv destekli müdahaleler grafikte ani sapmalara neden olabilir.
Sizlere her zaman hatırlattığım gibi, piyasada yönü tahmin etmeye çalışmak yerine, oluşan trendi takip etmek en güvenli yoldur. Grafik üzerinde net bir formasyon oluşmadan ve bu formasyon onaylanmadan işlem yapmak tamamen şansa dayalıdır. Unutmayın ki, disiplinsiz işlem zarar getirir. Teknik analizin altın kuralı, sabırla doğru kırılımı beklemektir. Rezerv verilerinin yarattığı dalgalanmalar esnasında sakin kalmalı, grafik üzerindeki destek ve direnç çizgilerinizi bozmamalısınız. Her bir çizginin arkasında milyarlarca dolarlık bir işlem hacmi ve piyasa psikolojisi yatmaktadır.
Sonuç olarak, TCMB rezervi analizi bize temel analizin sunduğu en güçlü verilerden birini sağlarken, biz bu veriyi grafiklerimizde birer yol haritasına dönüştürüyoruz. Trend çizgilerinin gücü, bu rezervlerin piyasadaki etkinliği ile test edilmektedir. Eğer disiplini elden bırakır ve grafik dışı duyumlarla hareket ederseniz kaybetmeye mahkumsunuz demektir. Seviyeleri net belirleyin, stop noktalarınızı koyun ve kırılımların teyit edilmesini bekleyin. Teknik analiz disiplini, piyasadaki en büyük koruyucunuzdur.
