Piyasalarda sert rüzgarlar esiyor. Faiz, petrol ve borsa üçgeninde izlediğimiz dalgalanma ekranları aşırı oynaklığa sürüklerken, teknik disiplinden uzaklaşan yatırımcıların savrulduğuna bir kez daha şahit oluyoruz. Ben her zaman tek bir gerçeğe inanırım: Piyasa dedikodularına, süslü anlatılara değil, doğrudan grafiğe bakmak zorundasınız. Grafiğin dili nettir ve yalan söylemez. Faiz tarafındaki hareketlilik ve petrol fiyatlarındaki ani sıçramalar, borsa endeksindeki fiyatlamaları doğrudan sarsıyor. Ancak panikle işlem açmak yahut düşen bıçağı tutmaya çalışmak sadece kayıp üretir. Unutmayın, disiplinsiz işlem zarar getirir.
Borsa tarafında dalgalanma aralığı genişlerken yatırımcıların ilk yapması gereken hamle, ana destek ve direnç hatlarını grafik üzerinde açıkça belirlemektir. Fiyat hareketleri sertleştiğinde osilatörler aşırı uç bölgelere savrulabilir. Böyle anlarda duygularınızı devreye sokamazsınız. Eğer fiyatlar belirlenen ana destek eşiklerinin altına sarkıyorsa ve hacim bu geri çekilmeyi destekliyorsa, pozisyonda inat etmenin hiçbir teknik açıklaması olamaz. Bu seviyenin altı risklidir. Zarar kes (stop-loss) seviyenizi peşinen belirlemediğiniz hiçbir pozisyon, rasyonel bir yatırım kararı değildir.
Petrol ve faiz dinamiklerindeki dalgalanmanın döviz piyasasına yansımalarını da grafik üzerinden izlemek durumundayız. Canlı verilere baktığımızda USD/TL kurunun 49,0139 seviyesinde işlem gördüğünü ve sınırlı da olsa yukarı yönlü eğilimini koruduğunu izliyoruz. Döviz cephesindeki bu yukarı yönlü baskı, borsa tarafında maliyet ve değerleme hesaplarını zorlamaktadır. Eğer kurdaki bu yukarı eğilim faiz baskısıyla birleşmeye devam ederse, borsadaki yukarı yönlü tepkiler teknik olarak zayıf kalacak ve yalnızca satış fırsatı olarak değerlendirilecektir. Dolayısıyla tek bir grafiğe kilitlenip çapraz piyasa korelasyonlarını göz ardı edemezsiniz.
Bir trendin yönü teyit edilmeden aceleyle alım yönünde pozisyon almak en sık yapılan teknik tuzaklardan biridir. Günlük grafikte görülen tek bir yeşil mumun heyecanına kapılıp trendin döndüğünü varsayamazsınız. Dönüş formasyonlarının hacimle onaylanmadığı her ortam yüksek risk barındırır. Eğer yukarı yönlü tepki hareketi direnç seviyesini güçlü bir hacimle kırmıyorsa, bu hareket teknik olarak sadece bir tepki yükselişidir. Kırılım teyit almadan işlem yapılmaz. Piyasada teyit edilmemiş her hamle, tecrübesiz yatırımcılar için birer boğa ya da ayı tuzağı üretir.
Petrol fiyatlarındaki oynaklığın küresel maliyet kanalını hırpaladığı, faiz baskısının ise piyasa likiditesini sınırladığı bir süreçteyiz. Bu şartlar altında yüksek kaldıraçtan ve plansız işlemlerden mutlak surette kaçınmalısınız. Grafikte net bir formasyon ve belirgin bir risk-getiri oranı oluşana kadar nakitte beklemek de teknik bir karardır. Her piyasa koşulunda pozisyonda kalmak zorunda değilsiniz; öncelikli hedefiniz her zaman anaparayı korumak olmalıdır.
Sonuç olarak, faiz, petrol ve borsadaki bu eş zamanlı dalgalanma ortamında kuralcı olmak zorundasınız. Eğer belirlediğiniz direnç seviyesi hacim desteğiyle aşılır ve üzerinde kapanışlar gelirse, o zaman yukarı yönlü senaryo devreye girebilir. Aksi takdirde, destek kırılımlarında stop çalıştırmayan yatırımcı telafisi güç kayıplarla yüzleşir. Teknik kurallara harfiyen uyun, grafik disiplininden ayrılmayın ve kararlarınızı anlık hislerle değil, seviyelerle verin.
