Morgan Stanley’in son yayınladığı raporda küresel petrol fiyatı öngörülerini sabit tutması ve arz tarafında oldukça yavaş bir toparlanma tahmin etmesi, makro dengeler üzerinde kritik bir öneme sahiptir. Enerji maliyetlerinin stabil kalması, küresel enflasyon beklentilerini doğrudan etkilerken, bu durum majör merkez bankalarının faiz kararlarını ve dolayısıyla döviz paritelerini şekillendirmektedir. Bugün itibarıyla canlı piyasa verilerine baktığımızda USD/TL kuru 45,9296 seviyesinde yatay bir bantta hareket ederken, EUR/TL ise 53,5289 seviyesinden işlem görmektedir. Küresel piyasalardaki bu görece sakinlik, teknik analiz boyutunda fırtına öncesi sessizlik olarak yorumlanabilir. Bizim işimiz jeopolitik hikayeler anlatmak değil, grafikteki net kırılımları ve trendleri disiplinle takip etmektir.
EUR/USD paritesinde enerji fiyatlarındaki bu stabilizasyon beklentisiyle birlikte teknik sıkışma iyice belirginleşmektedir. Paritede düşüş trendinin tamamen son bulması için öncelikle majör direnç seviyesinin yüksek hacimle yukarı yönlü kırılması şarttır. Eğer parite bu direnç bölgesinin üzerinde kalıcılık sağlar ve günlük kapanışlar yaparsa, yeni bir yükseliş trendi tetiklenebilir; aksi takdirde aşağı yönlü baskı pariteyi alt desteklere doğru çekmeye devam edecektir. Her zaman vurguladığım gibi, kırılım teyit almadan işlem yapılmaz. Trendin yönü netleşmeden aceleyle açılan pozisyonlar, sermayenizi gereksiz yere riske atmaktan başka bir işe yaramayacaktır.
Yurt içi piyasaya döndüğümüzde ise USD/TL grafiğinde 45,9296 seviyesinin hemen altında çok güçlü bir yatay destek bandı yer almaktadır. Eğer bu destek seviyesi aşağı yönlü kırılırsa, teknik olarak satış baskısının hızlandığını görebiliriz. Ancak bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece, yukarı yönlü ana trend yapısı korunmaya devam edecektir. Net bir dille uyarmak gerekirse, bu seviyenin altı risklidir. Yatırımcıların bu kritik bölgede stop-loss seviyelerini milimetrik olarak belirlemesi ve piyasa dalgalanmalarına karşı disiplini elden bırakmaması hayati önem taşımaktadır.
Küresel risk iştahı ve emtia fiyatlarındaki hareketlilik de pariteler üzerinde çarpan etkisi yaratmaktadır. Nitekim ons altın fiyatının $4.527,12 seviyesinde bulunması ve gram altının 6.684,86 TL seviyesinden işlem görmesi, piyasadaki genel gerilimi ve teknik sığınak arayışını doğrulamaktadır. Bu durum, döviz kurlarındaki oynaklığı da tetiklemektedir. Eğer altın ve emtia grubundaki bu sert yükseliş trendi devam ederse, dolar endeksi üzerindeki baskı artabilir ve bu da EUR/USD paritesinde beklediğimiz kırılımı erkene çekebilir. Ancak her senaryoda grafik diline sadık kalmak zorundayız.
Diğer taraftan, çapraz kurlar cephesinde de hareketlilik göze çarpmaktadır. Şu sıralar EUR/TL 53,5289 seviyesinde işlem görürken, GBP/TL ise 61,9194 seviyelerinde dengelenme çabası içerisindedir. Teknik açıdan bu seviyeler, majör paritelerdeki sıkışmanın yerel kurlar üzerindeki doğrudan yansımasıdır. Eğer küresel dolar endeksinde beklediğimiz o büyük kırılım gerçekleşirse, bu çapraz kurlarda da çok sert ve yönlü hareketler kaçınılmaz olacaktır. Grafiklerdeki formasyonların tamamlanmasını sabırla beklemek ve hacim onayını mutlaka görmek zorundasınız. Unutmayın ki, disiplinsiz işlem zarar getirir ve piyasa disiplinsizliği asla affetmez.
Sonuç olarak, Morgan Stanley’in petrol tahminleri küresel piyasalara bir nebze olsun öngörülebilirlik sunsa da, teknik analiz her zaman son sözü söyler. Destek ve direnç seviyelerine harfiyen sadık kalarak, duygulardan tamamen arınmış bir şekilde oyun planınızı uygulamalısınız. Eğer fiyat belirlediğiniz stop seviyesine gelirse tereddüt etmeden pozisyondan çıkmalı, hedefe ulaştığında ise kar almayı bilmelisiniz. Bu analizler kesinlikle bir yatırım tavsiyesi değildir; yalnızca grafiklerin bize fısıldadığı teknik seviyelerin disiplinli bir okumasıdır.
