Borsa İstanbul bünyesinde temettü verimliliği ve hisse başına kârı en yüksek 10 şirket, yatırımcıların radarında kalmaya devam ediyor. Ancak bir teknik analiz yazarı olarak benim görevim, bu şirketlerin temel verilerinden ziyade, oluşturdukları Temettü Endeksi üzerindeki grafiksel kırılımları ve trend yönünü sizlere net bir şekilde göstermektir. Piyasada disiplini elden bırakmadan hareket etmek, bu tarz güçlü endekslerde bile ana kuraldır. Bugün itibarıyla USD/TL kurunun 45,9321 seviyesinde dengelendiğini görüyoruz. Bu döviz kuru seviyesi, endeksin dolar bazlı grafiklerinde direnç noktalarının test edilmesi açısından kritik bir eşiğe işaret etmektedir. Dövizdeki bu yatay ama güçlü seyir, borsa genelinde ve özellikle temettü odaklı hisselerde teknik sıkışmayı daha da belirgin hale getirmektedir.
Temettü Endeksi grafiklerine baktığımızda, fiyat hareketlerinin sıkışan bir üçgen formasyonu içinde hareket ettiğini gözlemliyoruz. Hisse başına kârı yüksek olan bu 10 şirketin endeks üzerindeki ağırlığı, grafikteki hacim barlarında kendisini hissettiriyor. Eğer endeks önümüzdeki seanslarda ana direnç çizgisini hacimli bir şekilde yukarı yönlü kırarsa, yeni bir yükseliş trendinin başladığını söyleyebiliriz. Ancak eğer bu direnç aşılamaz ve satış baskısı yoğunlaşırsa, ilk güçlü destek seviyesine kadar geri çekilme kaçınılmaz olacaktır. Grafik üzerindeki yatay destek bantları, olası geri çekilmelerde ilk savunma hattımızdır. Net bir şekilde ifade etmek gerekir ki, bu seviyenin altı risklidir. Destek kırıldığında pozisyonda ısrarcı olmak, teknik analizin temel kurallarına aykırıdır.
Grafik odaklı düşünen bir analist olarak her zaman vurguladığım bir kural vardır: Kırılım teyit almadan işlem yapılmaz. Temettü Endeksi’ndeki bu 10 dev şirketin hisselerinde pozisyon almayı düşünen yatırımcıların, günlük kapanışların direnç seviyesinin üzerinde gerçekleşip gerçekleşmediğini mutlaka takip etmesi gerekir. Sadece kulaktan dolma bilgilerle veya “kârı yüksek” diyerek plansızca yapılan alımlar, sizi terste bırakabilir. Teknik analizde duygulara yer yoktur; sadece rakamlar, destekler ve stop seviyeleri konuşur. Trendin yönünü tayin eden hacim artışını görmeden aceleci davranmak büyük bir hata olacaktır. Hacimsiz yükselişler genellikle boğa tuzağı olarak kalır ve arkasından sert satışları getirir.
Olası senaryoları netleştirelim. Eğer endeks belirlediğimiz pivot seviyenin üzerinde kalıcılık sağlarsa, yukarı yönlü hareket hız kazanacaktır. Bu senaryoda, direnç seviyelerinin aşılmasıyla birlikte alıcıların iştahı artabilir ve formasyon hedefi olan üst bantlara doğru bir ivmelenme görebiliriz. Diğer taraftan, eğer pivot seviye aşağı yönlü kırılırsa, stop-loss (zarar kes) seviyelerinin disiplinli bir şekilde çalıştırılması gerekir. Unutmayın ki stop seviyesine sadık kalmamak, sermayenizin erimesine yol açar. Disiplinsiz işlem zarar getirir. Bu nedenle, grafik üzerindeki her bir desteğin kırılımında stop seviyenizi güncellemeli ve piyasa ile inatlaşmamalısınız. Piyasa her zaman haklıdır ve trendin tersine kürek çekmek sadece kayıp üretir.
Sonuç olarak, hisse başına kârı en yüksek 10 şirketin oluşturduğu bu güçlü yapı, teknik olarak kritik bir karar aşamasındadır. USD/TL kurunun 45,9321 seviyesindeki seyri de endeksin yabancı para birimi cinsinden değerlemesini doğrudan etkilemektedir. Sizler de işlemlerinizde grafik dilini okumayı öğrenmeli, destek ve direnç noktalarına göre pozisyonlarınızı yönetmelisiniz. Bu analizler kesinlikle bir yatırım tavsiyesi değildir; yalnızca teknik verilerin ve grafik disiplininin bir yorumudur. Kendi risk yönetiminizi kendiniz yapmalı, duygusal kararlardan kaçınmalı ve piyasanın sunduğu teknik teyitleri sabırla beklemelisiniz.
