Grafik ekranının başına geçtiğinizde duygularınızı masada bırakmak zorundasınız. Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi yani CDS tarafında 217 baz puana kadar süren bir geri çekilme kaydedildi. Piyasa yorumcuları bu durumu uzun uzadıya anlatabilir; fakat benim baktığım yer doğrudan teknik panodur. Risk göstergelerindeki aşağı yönlü bu eğilim, döviz grafiklerindeki sıkışmayı ve oynaklık katsayısını doğrudan test eden bir zemin hazırlıyor. Ekranda net bir tablo var: Fiyatlar belirli bantlara hapsolduğunda, dış risk göstergelerindeki her hareket destek ya da direnç testlerini hızlandırır.
Mevcut teknik görünümde USD/TL 49,4221 seviyesinde yatay bir bantta dengelenme çabasını sürdürüyor. Risk priminin 217 baz puan seviyesine inmesi, kur üzerindeki anlık baskıyı sınırlıyor gibi görünse de grafik bize her zaman hacim ve teyit aramamızı söyler. Eğer kur tarafında mevcut taban seviyeleri üzerinde kalıcılık sağlanamazsa, aşağı yönlü bir geri çekilme dalgası gündeme gelebilir. Ancak eğer 49,4221 üzerindeki tutunma hacimli kapanışlarla korunursa, yukarı yönlü teknik direnç hedefleri güncelliğini korumaya devam edecektir. Burada ezbere pozisyon almak yerine fiyat hareketinin yönünü disiplinle izlemek zorundasınız.
Grafikteki dalgalanmalarda yapılan en büyük hata, göstergelerdeki her gevşemeyi doğrudan yönsüz bir alım fırsatı sanmaktır. Teknik analizde kural son derece nettir: Kırılım teyit almadan işlem yapılmaz. CDS tarafındaki 217 baz puan seviyesi genel bir rahatlama işareti verse de paritede belirlediğimiz teknik seviyelerin üzerinde hacimli mum kapanışları görmeden harekete geçmek piyasaya teslim olmaktır. İkincil göstergeler ana trendin yalnızca destekleyicisidir; nihai kararı her zaman fiyat verir.
Risk yönetimini elden bırakan yatırımcının piyasada uzun süre ayakta kalması mümkün değildir. Destek seviyelerini birer koruma kalkanı olarak kabul etmek mecburiyetindesiniz. Stop seviyesini netleştirmeden, olası geri çekilme risklerini hesaplamadan ekrana bakamazsınız. Net olarak ifade ediyorum: Bu seviyenin altı risklidir. Belirlenen kritik desteklerin altında gerçekleşecek gün kapanışları, formasyonun tamamen bozulmasına yol açar ve gereksiz sermaye erimesini tetikler. Teknik analiz hayal kurma yeri değil, matematiksel olasılıkları yönetme sanatıdır.
Piyasada duygusal davrananlar değil, sadece planına sadık kalanlar ayakta kalır. CDS tarafındaki gerilemenin spot kur üzerindeki etkilerini izlerken kendi risk çerçevenizden asla taviz vermeyiniz. Grafiğin çizdiği sınırlar bellidir ve o sınırlara riayet etmek şarttır. Unutmayınız ki disiplinsiz işlem zarar getirir. Pozisyonlarınızı grafik seviyelerine göre ayarlayın, teyit almadığınız hiçbir bölgede aceleci davranmayın ve piyasanın kurallarını kendi lehinize işletmeyi öğrenin.
