Borsa İstanbul’da metal sektöründe faaliyet gösteren ve Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) oranı 1’in altında seyreden 10 şirkete dair veriler piyasanın gündemine oturdu. Ancak bir teknik analiz uzmanı olarak açıkça ifade etmeliyim ki, sadece temel verilerle hareket etmek grafik disiplinine aykırıdır. Bir hissenin özsermayesine göre iskontolu görünmesi, o hissenin düşüş trendinde olmadığı anlamına gelmez. Teknik analizde temel rasyolar sadece radarımıza takılan hisseleri filtreler, zamanlamayı ve yönü ise grafik belirler.
Mevcut piyasa ortamında USD/TL kurunun 47,5656 seviyesindeki duruşu ve emtia kanalındaki hareketler, metal üreticilerinin maliyet ve satış dengesini doğrudan etkiliyor. Özellikle metal sektörüyle doğrudan bağlantılı olan Gram Gümüş fiyatının 89,89 TL seviyesinde hareket ettiği bu süreçte, sektör şirketlerinin bilançoları kadar grafiklerindeki dip oluşumları da önem kazanmaktadır. Bir hisse özsermayesine kıyasla ucuz kalmış olabilir; fakat hacimsiz bir piyasada teknik destek kırılarak aşağı yönlü süzülme devam ediyorsa, bu seviyenin altı risklidir.
Grafik odaklı düşündüğümüzde, PD/DD oranı 1’in altında kalan şirketlerde öncelikle ana trend kırılımlarını aramak zorundayız. Düşen trend çizgisi aşılmadan, sadece ‘bu hisse ucuz’ diyerek pozisyon açmak tamamen disiplinsizliktir. Eğer fiyatlar yatay bantta sıkışıyorsa ve hacim artışıyla birlikte direnç seviyeleri yukarı yönlü zorlanıyorsa, işte o zaman trend değişimi sinyali alınır. Kırılım teyit almadan işlem yapılmaz. Teyit alınmayan her hareket, yatırımcıyı yatay veya düşen trend içinde hapseder.
Metaller genelinde emtia fiyatlarının etkisi de unutulmamalıdır. Ons Altın $4.055,34 seviyesinde dengelenirken emtia piyasalarındaki genel ivme metal şirketlerinin endeks üzerindeki gücünü test etmektedir. Eğer emtia fiyatları teknik desteklerini korur ve şirket grafiklerinde yukarı yönlü düşen kırılımları hacimli mumlarla gerçekleşirse, ise yükseliş senaryoları masaya yatırılabilir. Aksi takdirde, destek seviyelerine geri çekilmeler kaçınılmaz olacaktır.
Sonuç olarak, temel tarafta iskontolu olduğu belirtilen bu 10 hisse için stratejimizi tamamen teknik kurallar üzerine inşa etmeliyiz. Belirlenen ana destek seviyeleri stop noktası olarak kabul edilmeli, direnç kırılımlarında hacim artışı mutlak şart olarak aranmalıdır. Grafik net bir yön göstermeden ve disiplinli bir stop seviyesi koymadan atılan adımlar büyük kayıplara davetiye çıkarır. Şunu unutmayın: Disiplinsiz işlem zarar getirir. Piyasada hisseyle duygusal bağ kurulmaz, grafik ne diyorsa o uygulanır.
